استیبل کوین الگوریتمی چیست؟ معرفی ۵ استیبل کوین الگوریتمی برتر

استیبل کوین‌های الگوریتمی، نسبت به استیبل کوین‌های معمولی و پشتوانه فیات، یک رویکرد متفاوت دارند. آن‌ها برای حفظ ارزش خود به دلار یا دیگر دارایی‌ها به جای اتکا به دارایی‌های فیزیکی، از یک سیستم مبتنی بر عرضه و تقاضا و الگوریتم‌های پیچیده استفاده می‌کنند. این نوع استیبل کوین‌ها با استفاده از الگوریتم‌ها، قراردادهای هوشمند و داده‌های اوراکل‌ها سعی می‌کنند ارزش خود را در مقابل نوسانات بازار حفظ کنند. در ادامه این مطلب، به طور مفصل به بررسی کارایی و مزایای این نوع استیبل کوین‌ها خواهیم پرداخت و همچنین ۵ تا از بهترین استیبل کوین‌های الگوریتمی را معرفی خواهیم کرد.

استیبل کوین الگوریتمی چیست؟

استیبل کوین‌ها (Stablecoins) نوعی از رمزارزها هستند که به طور معمول به یک ارز ملی (مثل دلار آمریکا یا یورو) یا دارایی معین دیگر (مانند طلا یا دلار کانادا) مرتبط می‌شوند تا ارزش ثابتی داشته باشند و از نوسانات زیادی که برای رمزارزهای معمولی مشخص است، مستثنی باشند. استیبل کوین‌ها الگوریتمی از الگوریتم‌های ریاضی و بازارهای متمرکز (DEX) برای تنظیم عرضه و تقاضا برای حفظ ارزش پایدار خود استفاده می‌کنند.

استیبل کوین الگوریتمی (Algorithmic Stablecoin) یک نوع رمز ارز با ارزش ثابت در دنیای دیجیتال است. این نوع استیبل کوین برخلاف استیبل کوین‌های سنتی که معمولاً به دلار یا سایر دارایی‌های معتبر متصل هستند، دارای پشتوانه فیزیکی یا دارایی در دنیای واقعی نیست.

به جای آن، ارزش استیبل کوین الگوریتمی بر اساس یک سیستم مبتنی بر عرضه و تقاضا تعیین می‌شود و از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند بهره می‌برد.

استیبل کوین‌های الگوریتمی چگونه عمل می‌کنند؟

استیبل کوین‌های الگوریتمی با استفاده از ترکیبی از مکانیسم‌ها برای حفظ ثبات قیمت خودکار می‌کنند. این مکانیسم‌های مختلف به عنوان بخشی از سیستم استیبل کوین‌های الگوریتمی ممکن است به صورت ترکیبی یا جداگانه مورد استفاده قرار گیرند.

در ادامه، توضیحات بیشتری در مورد مکانیسم‌هایی که ممکن است در این نوع استیبل کوین‌ها مورد استفاده قرار گیرند، ارائه می‌دهیم:

• سیستم عرضه و تقاضا: قیمت و ارزش استیبل کوین الگوریتمی توسط سیستم عرضه و تقاضا کاربران تعیین می‌شود. وقتی قیمت این رمز ارز از ارزش هدف (معمولاً ۱ دلار آمریکا) بیرون می‌رود، سیستم تنظیماتی را فراهم می‌کند تا به قیمت هدف بازگردانده شود.
• الگوریتم و قراردادهای هوشمند: استیبل کوین الگوریتمی از الگوریتم‌های پیچیده و قراردادهای هوشمند استفاده می‌کند تا نوسانات احتمالی را کنترل کند. این الگوریتم‌ها معمولاً شامل مکانیسم‌هایی مانند توکن سوزی یا ضرب توکن‌ها هستند که به تعادل بین تقاضا و عرضه کمک می‌کنند.
• اوراکل‌ها: استیبل کوین‌های الگوریتمی برای اطلاع از قیمت‌های دارایی‌های معتبر در دنیای واقعی، از اوراکل‌ها (منابع اطلاعاتی خارجی) استفاده می‌کنند. این اوراکل‌ها اطلاعات قیمت را به شبکه بلاکچین ارائه می‌دهند تا سیستم بتواند قیمت هدف را تعیین کند.
• توکن سوزی یا ضرب توکن‌های جدید: این مکانیسم به عنوان یک وسیله برای تعدیل عرضه و تقاضا استیبل کوین‌ها عمل می‌کند. زمانی که قیمت استیبل کوین از هدف بالاتر می‌رود، الگوریتم می‌تواند تعدادی از سکه‌های موجود را بسوزاند که باعث کاهش عرضه می‌شود و به تنهایی ارزش را پایین می‌آورد. برعکس، هنگامی که قیمت کمتر از هدف می‌شود، الگوریتم می‌تواند سکه‌های جدیدی را ضرب کند و عرضه را افزایش دهد تا به تعادل برساند.
• منحنی پیوند (Bonding Curve): منحنی پیوند یک تابع ریاضی است که قیمت سکه‌ها را بر اساس تعداد و تقاضا تعیین می‌کند. این منحنی معمولاً به صورت تابع خطی، توانی، یا منحنی‌های دیگر تعریف می‌شود و با افزایش تقاضا برای استیبل کوین، قیمت افزایش می‌یابد یا برعکس. این منحنی‌ها به عنوان یک مکانیسم اصلی در تعیین قیمت در استیبل کوین‌های الگوریتمی مورد استفاده قرار می‌گیرند.

استفاده از ترکیبی از این مکانیسم‌ها به تیم توسعه دهنده استیبل کوین الگوریتمی این امکان را می‌دهد که تغییرات در تقاضا و عرضه را مدیریت کنند و قیمت استیبل کوین را نسبت به هدف ثبات نگه دارند. این ترکیب مکانیسم‌ها می‌تواند به طور دقیق‌تر و پایدارتر به تعادل بین تقاضا و عرضه برای استیبل کوین‌ها کمک کند و از نوسانات ناگهانی در قیمت جلوگیری کند.

انواع استیبل کوین‌های الگوریتمی

استیبل کوین‌های الگوریتمی به دلیل توانایی حفظ ثبات قیمت به محبوبیت زیادی در جهان رمز ارزها دست یافته‌اند. انواع مختلفی از استیبل کوین‌های الگوریتمی وجود دارند که هرکدام دارای ویژگی‌ها و ساختارهای خاص به منظور حفظ ثبات قیمت هستند. در ادامه به برخی از انواع اصلی استیبل کوین‌های الگوریتمی اشاره خواهیم کرد:

1. استیبل کوین‌ ریبیس (Rebase): در این نوع استیبل کوین‌ها، تغییرات در تعداد توکن‌ها بر اساس تغییر در میزان عرضه صورت می‌گیرند. اگر قیمت استیبل کوین از پایه (مثلاً ۱ دلار آمریکا) بیشتر شود، تعدادی از توکن‌ها سوخته می‌شوند و عرضه کلی کاهش می‌یابد.

این عمل باعث کاهش قیمت می‌شود. برعکس، اگر قیمت کمتر از پایه باشد، توکن‌های جدیدی ضرب می‌شوند و عرضه افزایش می‌یابد. این تغییرات عرضه به مرور زمان باعث ثبات قیمت می‌شوند.

• استیبل کوین‌ سینورژ (Seigniorage): این نوع توکن‌ها با استفاده از مکانیسم‌هایی مانند سینورژ سعی می‌کنند قیمت خود را ثابت نگه دارند. این نوع توکن‌ها از سایر توکن‌ها به عنوان پشتوانه برای ثابت نگه داشتن قیمت استفاده می‌کنند.
• استیبل کوین‌‌های فراکتونال (Fractional): این نوع استیبل کوین‌ها ترکیبی از مکانیسم‌های استیبل کوین‌های بدون وثیقه و توکن‌های وثیقه آن‌ها هستند؛ به عبارت دیگر، آن‌ها از مزایای هر دو دسته ریبیس و سینورژ بهره می‌برند.

استیبل کوین الگوریتمی فراکس فایننس (Frax Finance) نمونه بارزی از این نوع استیبل کوین‌ها است.

توجه داشته باشید که هر یک از این انواع استیبل کوین‌های الگوریتمی مزایا و معایب خود را دارند و ممکن است بر اساس نیازها و اهداف خاص هر پروژه از یک نوع خاص استیبل کوین الگوریتمی استفاده کند.

استیبل کوین‌های الگوریتمی چه تفاوتی با سایر استیبل کوین‌ها دارند؟

استیبل کوین‌های الگوریتمی و استیبل کوین‌های پشتوانه فیات هر دو ارزهای دیجیتال با هدف حفظ ثبات قیمت هستند، اما تفاوت‌های اساسی در ویژگی‌های آن‌ها وجود دارد، از جمله:

• پشتوانه

استیبل کوین‌های الگوریتمی از یک الگوریتم برای حفظ ثبات قیمت خود استفاده می‌کنند و به طور مستقیم پشتیبانی مالی از ارز فیات یا دارایی دیگر ندارند.

 در مقابل استیبل کوین‌های پشتوانه فیات با ذخایر ارز فیات یا دارایی‌های دیگر مانند اوراق بهادار یا طلا پشتیبانی می‌شوند؛ به عبارت دیگر، ارزش آن‌ها همیشه با ارزش دارایی پشتوانه آن‌ها تطابق دارد.

• ثبات قیمت

قیمت استیبل کوین‌های الگوریتمی ممکن است نوسان داشته باشد اما معمولاً نهایتاً به ثبات خود بازمی‌گردد. با این حال، قیمت استیبل کوین‌های پشتوانه فیات به طور ثابت و بدون نوسان به ارزش دارایی پشتوانه آن‌ها مرتبط است.

• غیرمتمرکز بودن (Decentralization)

 استیبل کوین‌های الگوریتمی معمولاً غیرمتمرکز هستند و از الگوریتم‌های خودکار برای تعیین قیمت و تأمین عرضه و تقاضا استفاده می‌کنند.

 استیبل کوین‌های پشتوانه فیات می‌توانند متمرکز یا نیمه متمرکز باشند، چرا که معمولاً توسط مؤسسات یا شرکت‌هایی کنترل می‌شوند که ذخیره‌هایی به عنوان پشتوانه دارند.

• کارایی

 استیبل کوین‌های الگوریتمی معمولاً کارایی بالاتری دارند و می‌توانند با تغییرات در بازار به سرعت تطابق یابند. در حالی که استیبل کوین‌های پشتوانه فیات ممکن است کارایی کمتری داشته باشند و به زمان بیشتری برای تطابق با تغییرات در بازار نیاز داشته باشند.

• خطرات

استیبل کوین‌های الگوریتمی ممکن است در معرض خطر از دست دادن ارزش باشند، به ویژه اگر الگوریتم به درستی کار نکند. در مقابل، استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات نیز بیشتر در معرض خطر کاهش ذخایر یا مشکلات قانونی قرار دارند.

با توجه به این تفاوت‌ها، انتخاب بین استیبل کوین‌های الگوریتمی و استیبل کوین‌های پشتوانه فیات به عوامل مختلفی مانند نیاز به ثبات قیمت، میزان غیرمتمرکزی مورد نیاز و ریسک پذیری شما بستگی دارد.

مزایای استیبل کوین‌های الگوریتمی

استیبل کوین‌های الگوریتمی واقعاً پتانسیل‌های مهمی را برای جلب توجه کاربران و مزایای زیادی در مقایسه با سایر انواع استیبل کوین‌ها دارند، از جمله:

1. غیرمتمرکز بودن: این یکی از ویژگی‌های بارز استیبل کوین‌های الگوریتمی است. غیرمتمرکز بودن به معنای عدم وابستگی به یک نهاد مرکزی مانند بانک مرکزی یا شرکت مخصوص به ارائه خدمات مالی است. این ویژگی به کاربران اعتماد بیشتری به این ارزها داده و از مزایای اصلی آن‌ها است.
2. کارایی: استیبل کوین‌های الگوریتمی به صورت کاملاً دیجیتال عمل می‌کنند و نیازی به ذخیره ذخایر ارزهای فیات یا دارایی‌های دیگر ندارند. این باعث می‌شود تا هزینه نگهداری کمتر و مدیریت ضرر راحت‌تر باشد و همچنین نوعی انعطاف در تأمین عرضه و تقاضا در بازار داشته باشند.
3. انعطاف پذیری: این ارزها اغلب دارای مکانیسم‌های انعطاف پذیری هستند که به آن‌ها امکان تطبیق با شرایط بازار را می‌دهد. این به معنای این است که می‌توانند با تغییرات قیمت و عرضه و تقاضا در بازار به طور خودکار و بدون نیاز به دخالت انسانی تنظیم شوند.
4. قابلیت معامله: استیبل کوین‌های الگوریتمی به راحتی در بازار ارزهای دیجیتال معامله می‌شوند و به کاربران اجازه می‌دهند تا با استفاده از ویژگی‌های این استیبل کوین‌ها؛ خود به راحتی پرداخت‌ها و تبادل‌های مالی را انجام دهند.
5. استفاده در برنامه‌ها و اکوسیستم‌های دیجیتال: استیبل کوین‌های الگوریتمی معمولاً به عنوان ارزهای پایه در بلاکچین‌ها و برنامه‌های دیجیتال مورد استفاده قرار می‌گیرند. این به توسعه‌دهندگان امکان می‌دهد تا از آن‌ها به عنوان واحد اندازه‌گیری در دستیابی به قابلیت‌ها و خدمات مختلف استفاده کنند.

معایب استیبل کوین‌های الگوریتمی

استیبل کوین‌های الگوریتمی نوعی نوظهور از ارزهای دیجیتال هستند که به میزان زیادی مزایا و توانمندی‌هایی دارند، اما همچنین با برخی خطرات و چالش‌ها همراه هستند:

1. از دست دادن ارزش: استیبل کوین‌های الگوریتمی ممکن است در معرض خطر از دست دادن ارزش باشند، به ویژه در صورتی که الگوریتم آن‌ها نتواند به طور مؤثر با تغییرات قیمت در بازار روبرو شود. این امر می‌تواند در شرایط بازار پرنوسان و ناپیوسته رخ دهد و به نظر می‌آید که بهبود الگوریتم‌ها و تجربه‌ی طولانی‌مدت به آن‌ها کمک کند.
2. نوسانات قیمت: این استیبل کوین‌ها معمولاً نوسانات قیمت کمتری نسبت به برخی از ارزهای دیجیتال دارند، اما همچنان ممکن است با نوسانات قیمت مواجه شوند. این نوسانات ممکن است به عواملی مانند تغییرات در عرضه و تقاضا، اخبار و رویدادهای بازار مرتبط باشند.
3. پیچیدگی: تفهیم و درک عملکرد استیبل کوین‌های الگوریتمی نیازمند دانش فنی خوبی است. این پیچیدگی می‌تواند برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار یا کاربرانی که با اصول مبانی فنّاوری بلاکچین آشنایی ندارند، چالش برانگیز باشد.

معرفی و بررسی پنج تا از بهترین استیبل کوین‌های الگوریتمی

در ادامه به بررسی پنج تا از بهترین استیبل کوین‌های الگوریتمی خواهیم پرداخت:

دای (DAI)

ارز دیجیتال دای شناخته شده ترین استیبل کوین الگوریتمی است که در بلاک‌چین اتریوم توسعه یافته است. دای توسط یک شرکت به نام میکردائو ایجاد شده و مدیریت می‌شود. این ارز دیجیتال با هدف ایجاد یک ارز پایدار در دنیای دیجیتال و بلاک‌چین توسعه داده شده است.

یکی از ویژگی‌های برجسته  دای این است که ارزش آن به ارزش دلار آمریکا مرتبط شده است. به عبارت دیگر، هر  دای همواره باید ارزش یک دلار آمریکا داشته باشد. این ویژگی به عنوان “پایداری” به ارزش  دای اضافه شده است و این ارز را از بسیاری از ارزهای دیجیتال دیگر که ارزش آن‌ها نسبت به دلار آمریکا تغییر پذیر است، متمایز می‌کند.

برای تضمین پایداری  دای، میکردائو از یک سیستم سرمایه‌گذاری متقاعد کننده به نام وثسقه بدهی (Collateralized Debt Positions-CPD) استفاده می‌کند. افراد می‌توانند توکن‌های اتریوم خود را به عنوان تضمین وثیقه قرار دهند و سپس  دای را به عنوان وام دریافت کنند. این سیستم از یک سری اقدامات هوش مصنوعی و مکانیزم‌های همگرایی برای حفظ پایداری  دای استفاده می‌کند.

در اینجا برخی از مزایای استفاده از فراکس دای (DAI) آورده شده است:

• ثبات قیمت دای: با استفاده از یک الگوریتم پیچیده، قیمت خود را به دلار آمریکا متصل می‌کند. این باعث می‌شود که قیمت دای بسیار پایدار باشد و برای سرمایه‌گذاری مناسب باشد.
• هزینه‌های معاملات پایین: هزینه‌های معاملات دای بسیار پایین است. این باعث می‌شود که دای گزینه‌ای جذاب برای پرداخت‌های بین‌المللی و انتقال پول باشد.
• سرعت بالای تراکنش‌ها: معاملات دای در عرض چند ثانیه انجام می‌شوند. این باعث می‌شود که دای گزینه‌ای جذاب برای پرداخت‌های فوری باشد.
• غیرمتمرکز بودن دای: توسط هیچ نهاد یا سازمان مرکزی کنترل نمی‌شود. این باعث می‌شود که دای گزینه‌ای جذاب برای کاربرانی باشد که به دنبال یک استیبل کوین غیرمتمرکز هستند.

در اینجا برخی از معایب استفاده از فراکس دای (DAI) آورده شده است:

• ریسک کاهش قیمت: حتی اگر دای از یک الگوریتم برای تثبیت قیمت خود استفاده می‌کند، باز هم ممکن است قیمت آن کاهش یابد. این به دلیل عواملی مانند نوسانات بازار ارز و عوامل اقتصادی است.
• عدم پذیرش گسترده:  دای هنوز به طور گسترده پذیرفته نشده است. این می‌تواند استفاده از  دای را برای خرید کالاها و خدمات محدود کند.

در نهایت، تصمیم اینکه آیا از فراکس دای (DAI) استفاده کنید یا خیر، به نیازها و ترجیحات شما بستگی دارد. اگر به دنبال یک استیبل کوین با ثبات قیمت، هزینه‌های معاملات پایین و سرعت بالای تراکنش‌ها هستید، DAI ممکن است یک گزینه مناسب برای شما باشد. با این حال، اگر نگران ریسک کاهش قیمت یا عدم پذیرش گسترده DAI هستید، ممکن است بخواهید از سرمایه‌گذاری در آن خودداری کنید.

در یک جدول فراکس دای (DAI) را با استیبل کوین های معمولی و غیر الگوریتمی مقایسه کنید:

ویژگی	فراکس دای (DAI)	استیبل کوین معمولی (وثیقه دار)	استیبل کوین غیر الگوریتمی (غیر وثیقه دار)
پشتوانه	ندارد	دارای پشتوانه، معمولاً دلار آمریکا، اوراق بهادار یا سایر دارایی‌های با ارزش	ندارد
ثبات قیمت	توسط الگوریتم تنظیم می‌شود	توسط دارایی‌های پشتوانه تثبیت می‌شود	نوسان‌پذیر است
هزینه‌های معاملات	پایین	بالا	بالا
سرعت تراکنش‌ها	بالا	پایین	پایین
پذیرش گسترده	محدود	گسترده	محدود
ریسک کاهش قیمت	وجود دارد	کم	زیاد

همانطور که می‌بینید، فراکس دای (DAI) برخلاف استیبل کوین‌های معمولی، پشتوانه‌ای ندارد و قیمت آن توسط الگوریتم تنظیم می‌شود. این امر باعث می‌شود که فراکس دای (DAI) هزینه‌های معاملات پایین‌تر و سرعت تراکنش‌های بالاتری نسبت به استیبل کوین‌های معمولی داشته باشد. با این حال، فراکس دای (DAI) همچنین ریسک کاهش قیمت بیشتری نسبت به استیبل کوین‌های معمولی دارد.

فراکس (Frax)

 فراکس یک استیبل کوین الگوریتمی است که توسط یک استیبل کوین دیگر به نام یو اس دی سی (USDC) پشتیبانی می‌شود.

فراکس از مکانیسم سینورژ استفاده می‌کند. زمانی که توکن‌های فراکس با قیمت بالاتر از مقدار ۱ دلار معامله می‌شود، کاربران می‌توانند توکن‌های جدید بسازند و آن‌ها را بفروشند تا قیمت به حالت قبلی بازگردد؛ و بالعکس وقتی این توکن‌ها به قیمت کمتر از ۱ دلار می‌رسند، تعدادی از توکن‌ها سوخته می‌شوند تا قیمت این توکن‌ها افزایش پیدا کند.

فراکس (Frax) یک استیبل کوین الگوریتمی است که توسط پروتکل فراکس (Frax Protocol) صادر شده است. پروتکل فراکس یک پروتکل غیرمتمرکز است که بر روی شبکه اتریوم اجرا می‌شود.

فراکس یک استیبل کوین چندبخشی است، به این معنی که ارزش آن توسط ترکیبی از پشتوانه‌های وثیقه و مکانیزم‌های الگوریتمی پشتیبانی می‌شود. پشتوانه‌های وثیقه فراکس توسط رمز ارزهای استیبل کوین دیگر، مانند تتر تامین می‌شود. مکانیزم‌های الگوریتمی فراکس برای تنظیم عرضه آن و حفظ قیمت آن در حدود یک دلار آمریکا استفاده می‌شوند.

فراکس می‌تواند برای پرداخت‌های بین‌المللی، ذخیره ارزش و سرمایه‌گذاری استفاده شود. این استیبل کوین به دلیل هزینه‌های معاملات پایین و سرعت بالای تراکنش‌ها، گزینه‌ای جذاب برای کاربران است.

در اینجا برخی از مزایای استفاده از فراکس آورده شده است:

• ثبات قیمت: فراکس توسط ترکیبی از پشتوانه‌های وثیقه و مکانیزم‌های الگوریتمی پشتیبانی می‌شود. این امر باعث می‌شود که قیمت فراکس بسیار پایدار باشد و برای سرمایه‌گذاری مناسب باشد.
• هزینه‌های معاملات پایین: هزینه‌های معاملات فراکس بسیار پایین است. این باعث می‌شود که فراکس گزینه‌ای جذاب برای پرداخت‌های بین‌المللی و انتقال پول باشد.
• سرعت بالای تراکنش‌ها: معاملات فراکس در عرض چند ثانیه انجام می‌شوند. این باعث می‌شود که فراکس گزینه‌ای جذاب برای پرداخت‌های فوری باشد.

در اینجا برخی از معایب استفاده از فراکس آورده شده است:

• ریسک کاهش قیمت: حتی اگر فراکس از یک الگوریتم برای تثبیت قیمت خود استفاده می‌کند، باز هم ممکن است قیمت آن کاهش یابد. این به دلیل عواملی مانند نوسانات بازار ارز و عوامل اقتصادی است.
• عدم پذیرش گسترده: فراکس هنوز به طور گسترده پذیرفته نشده است. این می‌تواند استفاده از فراکس را برای خرید کالاها و خدمات محدود کند.

در نهایت، تصمیم اینکه آیا از فراکس استفاده کنید یا خیر، به نیازها و ترجیحات شما بستگی دارد. اگر به دنبال یک ارز دیجیتال با ثبات قیمت، هزینه‌های معاملات پایین و سرعت بالای تراکنش‌ها هستید، فراکس ممکن است یک گزینه مناسب برای شما باشد. با این حال، اگر نگران ریسک کاهش قیمت یا عدم پذیرش گسترده فراکس هستید، ممکن است بخواهید از سرمایه‌گذاری در آن خودداری کنید.

در یک جدول فراکس را با استیبل کوین های معمولی و غیر الگوریتمی مقایسه می کنیم:

ویژگی	فراکس	استیبل کوین معمولی (وثیقه دار)	استیبل کوین غیر الگوریتمی (غیر وثیقه دار)
پشتوانه	ترکیبی از پشتوانه‌های وثیقه و مکانیزم‌های الگوریتمی	دارای پشتوانه، معمولاً دلار آمریکا، اوراق بهادار یا سایر دارایی‌های با ارزش	ندارد
ثبات قیمت	توسط ترکیبی از پشتوانه‌های وثیقه و مکانیزم‌های الگوریتمی تثبیت می‌شود	توسط دارایی‌های پشتوانه تثبیت می‌شود	نوسان‌پذیر است
هزینه‌های معاملات	پایین	بالا	بالا
سرعت تراکنش‌ها	بالا	پایین	پایین
پذیرش گسترده	محدود	گسترده	محدود
ریسک کاهش قیمت	وجود دارد	کم	زیاد

همانطور که می‌بینید، فراکس برخلاف استیبل کوین‌های معمولی، پشتوانه‌ای دارد و قیمت آن توسط ترکیبی از پشتوانه‌های وثیقه و مکانیزم‌های الگوریتمی تنظیم می‌شود. این امر باعث می‌شود که فراکس هزینه‌های معاملات پایین‌تر و سرعت تراکنش‌های بالاتری نسبت به استیبل کوین‌های معمولی داشته باشد. با این حال، فراکس همچنین ریسک کاهش قیمت بیشتری نسبت به استیبل کوین‌های معمولی دارد.

استیبل کوین‌های غیر الگوریتمی نیز پشتوانه‌ای ندارند، اما قیمت آنها توسط عوامل بازار تنظیم می‌شود. این امر باعث می‌شود که استیبل کوین‌های غیر الگوریتمی نوسان‌پذیرترین نوع استیبل کوین باشند.

آمپلفورث (Ampleforth)

آمپلفورث یک استیبل کوین الگوریتمی بدون پشتوانه است که از طریق مکانیسم ریبیس، به صورت روزانه تعداد توکن‌ها را تنظیم می‌کند. البته به بیان دقیق تر فنی اما استیبل کوین نیست و این باعث می‌شود که در بلندمدت بیشتر به عنوان پول مورد استفاده قرار گیرد.

اگر قیمت توکن‌های آمپلفورث بالاتر از مقدار هدف باشد، هر دارنده توکن تعداد بیشتری توکن دریافت می‌کند که باعث کاهش ارزش هر توکن می‌شود. به همین ترتیب، اگر قیمت آن پایین‌تر از مقدار هدف باشد، عرضه توکن کاهش می‌یابد و ارزش هر توکن افزایش می‌یابد.

آمپلفورث (Ampleforth) یک استیبل کوین الگوریتمی است که توسط پروتکل آمپلفورث ساخته شده است. پروتکل آمپلفورث یک پروتکل بلاک چین غیرمتمرکز است که برای ایجاد یک استیبل کوین با ثبات قیمت و مقاوم در برابر تورم طراحی شده است.

آمپلفورث با استفاده از یک مکانیسم منحصر به فرد به نام فرآیند تنظیم عرضه (Supply Adjustment Process) قیمت خود را به دلار آمریکا متصل می‌کند. این مکانیسم به طور مداوم عرضه آمپلفورث را بر اساس تقاضا برای آن تنظیم می‌کند تا قیمت آن همیشه در حدود یک دلار آمریکا باقی بماند.

آمپلفورث می‌تواند برای پرداخت‌های بین‌المللی، ذخیره ارزش و سرمایه‌گذاری استفاده شود. این استیبل کوین به دلیل هزینه‌های معاملات پایین و سرعت بالای تراکنش‌ها، گزینه‌ای جذاب برای کاربران است.

در اینجا برخی از مزایای استفاده از آمپلفورث آورده شده است:

• ثبات قیمت: آمپلفورث با استفاده از مکانیسم تنظیم عرضه، قیمت خود را به دلار آمریکا متصل می‌کند. این باعث می‌شود که قیمت آمپلفورث بسیار پایدار باشد و برای سرمایه‌گذاری مناسب باشد.
• هزینه‌های معاملات پایین: هزینه‌های معاملات آمپلفورث بسیار پایین است. این باعث می‌شود که آمپلفورث گزینه‌ای جذاب برای پرداخت‌های بین‌المللی و انتقال پول باشد.
• سرعت بالای تراکنش‌ها: معاملات آمپلفورث در عرض چند ثانیه انجام می‌شوند. این باعث می‌شود که آمپلفورث گزینه‌ای جذاب برای پرداخت‌های فوری باشد.

در اینجا برخی از معایب استفاده از آمپلفورث آورده شده است:

• نوسان قیمت: آمپلفورث در گذشته نوسانات قیمت زیادی را تجربه کرده است. این به دلیل عواملی مانند عدم پذیرش گسترده آمپلفورث و عدم وجود پشتوانه برای آن است.
• عدم پذیرش گسترده: آمپلفورث هنوز به طور گسترده پذیرفته نشده است. این می‌تواند استفاده از آمپلفورث را برای خرید کالاها و خدمات محدود کند.

در نهایت، تصمیم اینکه آیا از آمپلفورث استفاده کنید یا خیر، به نیازها و ترجیحات شما بستگی دارد. اگر به دنبال یک ارز دیجیتال با ثبات قیمت، هزینه‌های معاملات پایین و سرعت بالای تراکنش‌ها هستید، آمپلفورث ممکن است یک گزینه مناسب برای شما باشد. با این حال، اگر نگران نوسان قیمت یا عدم پذیرش گسترده آمپلفورث هستید، ممکن است بخواهید از سرمایه‌گذاری در آن خودداری کنید.

در اینجا مقایسه آمپلفورث با استیبل کوین‌های معمولی و غیر الگوریتمی آورده شده است:

ویژگی	آمپلفورث	استیبل کوین معمولی (وثیقه دار)	استیبل کوین غیر الگوریتمی (غیر وثیقه دار)
پشتوانه	ندارد	دارای پشتوانه، معمولاً دلار آمریکا، اوراق بهادار یا سایر دارایی‌های با ارزش	ندارد
ثبات قیمت	توسط مکانیسم تنظیم عرضه تنظیم می‌شود	توسط دارایی‌های پشتوانه تثبیت می‌شود	نوسان‌پذیر است
هزینه‌های معاملات	پایین	بالا	بالا
سرعت تراکنش‌ها	بالا	پایین	پایین
پذیرش گسترده	محدود	گسترده	محدود
ریسک کاهش قیمت	وجود دارد	کم	زیاد

همانطور که می‌بینید، آمپلفورث برخلاف استیبل کوین‌های معمولی، پشتوانه‌ای ندارد و قیمت آن توسط مکانیسم تنظیم عرضه تنظیم می‌شود. این امر باعث می‌شود که آمپلفورث هزینه‌های معاملات پایین‌تر و سرعت تراکنش‌های بالاتری نسبت به استیبل کوین‌های معمولی داشته باشد. با این حال، آمپلفورث همچنین ریسک کاهش قیمت بیشتری نسبت به استیبل کوین‌های معمولی دارد.

استیبل کوین‌های غیر الگوریتمی نیز پشتوانه‌ای ندارند، اما قیمت آنها توسط عوامل بازار تنظیم می‌شود. این امر باعث می‌شود که استیبل کوین‌های غیر الگوریتمی نوسان‌پذیرترین نوع استیبل کوین باشند.

ای مانی (e-Money EUR)

ای مانی یک استیبل کوین الگوریتمی است که به یورو گره خورده است و از یک مکانیسم توکن سوزی و ضرب توکن‌های جدید برای حفظ ثبات قیمت خود استفاده می‌کند.

ای مانی (eMoney) یک استیبل کوین الگوریتمی است که توسط شرکت ای مانی (eMoney) صادر شده است. ای مانی یک شرکت مالی مستقر در آلمان است که در زمینه ارائه خدمات مالی دیجیتال فعالیت می‌کند.

ای مانی با استفاده از یک الگوریتم پیچیده، قیمت خود را به دلار آمریکا متصل می‌کند. این الگوریتم به طور مداوم عرضه ای مانی را بر اساس تقاضا برای آن تنظیم می‌کند تا قیمت آن همیشه در حدود یک دلار آمریکا باقی بماند.

ای مانی می‌تواند برای پرداخت‌های بین‌المللی، ذخیره ارزش و سرمایه‌گذاری استفاده شود. این استیبل کوین به دلیل هزینه‌های معاملات پایین و سرعت بالای تراکنش‌ها، گزینه‌ای جذاب برای کاربران است.

ویژگی	ای مانی (eMoney)	استیبل کوین معمولی
مکانیزم پشتوانه	از الگوریتم‌های ریاضی و بازار استفاده می‌کند.	از پشتوانه‌های واقعی (مانند دلار آمریکا یا دیگر دارایی‌ها) استفاده می‌کند.
پشتوانه برای ارزش	معمولاً پروتکل‌ها و الگوریتم‌های پیچیده‌تری دارند.	ارتباط مستقیم با دارایی‌های واقعی دارند.
نوسان قیمت	تا حدی ممکن است پایدار باشد.	ممکن است به دلیل تغییرات در پشتوانه واقعی نوسان داشته باشد.
تأمین عرضه و تقاضا	بر اساس قوانین ریاضی تعیین می‌شود و معمولاً به شکل اتوماتیک اجرا می‌شود.	نیاز به مدیریت دارایی‌های واقعی و نظارت انسانی دارد.
پشتوانه امنیت	ممکن است به علت الگوریتم‌ها و قوانین ریاضی آسیب‌پذیری‌های مختلفی داشته باشد.	بستگی به پشتوانه‌های واقعی دارد.
اطلاعات پشتوانه عمومی	معمولاً به شکل شفاف در بلاک‌چین یا منابع دیگر قابل مشاهده است.	اطلاعات مرتبط با پشتوانه‌گیری عموماً خصوصی است.

در اینجا برخی از مزایای استفاده از ای مانی آورده شده است:

• ثبات قیمت: ای مانی با استفاده از یک الگوریتم پیچیده، قیمت خود را به دلار آمریکا متصل می‌کند. این باعث می‌شود که قیمت ای مانی بسیار پایدار باشد و برای سرمایه‌گذاری مناسب باشد.
• هزینه‌های معاملات پایین: هزینه‌های معاملات ای مانی بسیار پایین است. این باعث می‌شود که ای مانی گزینه‌ای جذاب برای پرداخت‌های بین‌المللی و انتقال پول باشد.
• سرعت بالای تراکنش‌ها: معاملات ای مانی در عرض چند ثانیه انجام می‌شوند. این باعث می‌شود که ای مانی گزینه‌ای جذاب برای پرداخت‌های فوری باشد.

در اینجا برخی از معایب استفاده از ای مانی آورده شده است:

• ریسک کاهش قیمت: حتی اگر ای مانی از یک الگوریتم برای تثبیت قیمت خود استفاده می‌کند، باز هم ممکن است قیمت آن کاهش یابد. این به دلیل عواملی مانند نوسانات بازار ارز و عوامل اقتصادی است.
• عدم پذیرش گسترده: ای مانی هنوز به طور گسترده پذیرفته نشده است. این می‌تواند استفاده از ای مانی را برای خرید کالاها و خدمات محدود کند.

در نهایت، تصمیم اینکه آیا از ای مانی استفاده کنید یا خیر، به نیازها و ترجیحات شما بستگی دارد. اگر به دنبال یک ارز دیجیتال با ثبات قیمت، هزینه‌های معاملات پایین و سرعت بالای تراکنش‌ها هستید، ای مانی ممکن است یک گزینه مناسب برای شما باشد. با این حال، اگر نگران ریسک کاهش قیمت یا عدم پذیرش گسترده ای مانی هستید، ممکن است بخواهید از سرمایه‌گذاری در آن خودداری کنید.

رای (RAI)

رای (RAI) یک استیبل کوین الگوریتمی است که توسط شبکه رای ساخته شده است. این ارز دیجیتال بر روی فناوری بلاک چین اتریوم ساخته شده است و از یک قرارداد هوشمند برای مدیریت عرضه و تقاضا استفاده می‌کند.

رای (RAI) برای حفظ ثبات قیمت خود از یک الگوریتم استفاده می‌کند که عرضه و تقاضا را با هم متعادل می‌کند. هنگامی که قیمت رای از یک دلار بالاتر می‌رود، الگوریتم توکن‌های رای را به بازار عرضه می‌کند تا قیمت را کاهش دهد. هنگامی که قیمت رای از یک دلار پایین‌تر می‌رود، الگوریتم توکن‌های رای را از بازار خریداری می‌کند تا قیمت را افزایش دهد.

رای هنوز در مراحل اولیه توسعه است، اما پتانسیل آن برای ایجاد یک استیبل کوین غیرمتمرکز و مقاوم در برابر سانحه است.

در اینجا برخی از مزایای استفاده از استیبل کوین الگوریتمی رای آورده شده است:

• ثبات قیمت: رای از یک الگوریتم برای حفظ ثبات قیمت خود استفاده می‌کند. این می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری در استیبل کوین‌های سنتی را کاهش دهد که بیشتر در معرض نوسانات بازار هستند.
• غیرمتمرکز بودن: رای بر روی یک شبکه بلاک چین غیرمتمرکز اجرا می‌شود. این بدان معناست که هیچ نهاد مرکزی وجود ندارد که کنترل آن را داشته باشد. این می‌تواند امنیت رای را افزایش دهد و از سانحه‌های احتمالی جلوگیری کند.
• شفافیت: معاملات رای در یک بلاک چین عمومی ثبت می‌شوند. این باعث افزایش شفافیت می‌شود و می‌تواند به جلوگیری از تقلب و فساد کمک کند.

در اینجا برخی از معایب استفاده از رای آورده شده است:

• نوسان قیمت احتمالی: اگرچه رای از یک الگوریتم برای حفظ ثبات قیمت خود استفاده می‌کند، اما هنوز هم نوسانات قیمتی احتمالی وجود دارد. این به دلیل ماهیت الگوریتم‌های استیبل کوین است که همیشه کامل نیستند.
• عدم پذیرش گسترده: رای هنوز به طور گسترده پذیرفته نشده است. این می‌تواند استفاده از رای را برای خرید کالاها و خدمات محدود کند.

در نهایت، تصمیم اینکه آیا از رای استفاده کنید یا خیر، به نیازها و ترجیحات شما بستگی دارد. اگر به دنبال یک استیبل کوین باثبات، غیرمتمرکز و شفاف هستید، رای ممکن است یک گزینه مناسب برای شما باشد. با این حال، اگر نگران نوسانات قیمت احتمالی یا عدم پذیرش گسترده رای هستید، ممکن است بخواهید از سرمایه‌گذاری در آن خودداری کنید.

در اینجا برخی از تفاوت‌های اصلی بین رای و استیبل کوین‌های سنتی آورده شده است:

ویژگی	استیبل کوین غیرالگوریتمی	استیبل کوین رای
مکانیسم حفظ ثبات قیمت	سپرده‌گذاری دارایی‌های فیزیکی مانند دلار آمریکا در صندوق‌های وثیقه	الگوریتم‌های پیچیده که عرضه و تقاضا را با هم متعادل می‌کنند
تمرکززدایی	متمرکز	غیرمتمرکز
شفافیت	معمولاً شفاف نیست	کاملاً شفاف
ثبات قیمت	کمتر پایدار	پایدارتر
امنیت	بیشتر در معرض سانحه	کمتر در معرض سانحه
پذیرش گسترده	گسترده‌تر	کمتر گسترده

خلاصه‌ای از آنچه در مطلب استیبل کوین‌های الگوریتمی اشاره شد:

به طور خلاصه، استیبل کوین‌های الگوریتمی نوعی ارز دیجیتال هستند که برای حفظ ارزش ثابت خود از سیستم مبتنی بر عرضه و تقاضا و الگوریتم‌های پیچیده استفاده می‌کنند. این رمز ارزها از دارایی‌های فیزیکی پشتوانه ندارند و به جای آن، از منابع دیجیتال و اطلاعات اوراکل برای تعیین ارزش خود استفاده می‌کنند.

مزایای استیبل کوین‌های الگوریتمی شامل غیرمتمرکز بودن، کارایی بالا و انعطاف پذیری در مقابل شرایط بازار هستند.

با این حال، استیبل کوین‌های الگوریتمی نیز با خطراتی همچون از دست دادن ارزش و نوسانات قیمت مواجه هستند. همچنین برای فهم دقیق‌تر و سرمایه‌گذاری در این ارزها، نیاز به دانش فنی و تحقیقات دقیق‌تر دارند.

بنابراین، انتخاب استفاده یا سرمایه‌گذاری در استیبل کوین‌های الگوریتمی به عواملی مانند میزان ثبات مورد نیاز، غیرمتمرکز بودن و تحمل ریسک شخصی بستگی دارد.