نرخ بهره فدرال یکی از عناصر کلیدی و مؤثر در اقتصاد ایالات متحده و سیاست‌های پولی آن است که تأثیر مستقیمی بر روند اقتصادی کشور دارد و به عنوان یکی از مهم‌ترین ابزارهای سیاست‌های پولی برای تنظیم تورم، رشد اقتصادی و بیکاری به کار می‌رود. در این مقاله، به بررسی اهمیت نرخ بهره فدرال پرداخته، تأثیرات آن بر بخش‌های اقتصادی و اجتماعی را مورد بررسی قرار خواهیم داد.
نرخ بهره (Interest Rate) چیست؟
نرخ بهره در اقتصاد به مبلغی اشاره دارد که افراد یا سازمان‌ها برای قرض گرفتن پول از بانک یا ارائه دهنده وام پرداخت می‌کنند. به عبارت ساده‌تر، نرخ بهره جزء هزینه‌های اضافی است که به مبلغ اصلی وام افزوده می‌شود.
این نرخ به شکل درصدی از مبلغ وام تعیین می‌شود و به صورت سالانه اعلام می‌شود. برای مثال، اگر شما وام گرفته و نرخ بهره آن ۵ درصد باشد و مبلغ وام ۱۰۰۰ دلار باشد، سالانه ۵۰ دلار به عنوان بهره باید پرداخت کنید.
نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟
نرخ بهره فدرال رزرو، نرخ بهره‌ای است که بانک‌ها از فدرال رزرو برای دریافت وام می‌پردازند. این نرخ توسط کمیته بازار باز فدرال رزرو (FOMC) تعیین می‌شود و تأثیر زیادی بر اقتصاد ایالات متحده و کل جهان دارد.
فدرال رزرو از نرخ بهره برای کنترل تورم و رشد اقتصادی استفاده می‌کند. هنگامی که تورم بالا است، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد تا از افزایش بیشتر قیمت‌ها جلوگیری کند. هنگامی که رشد اقتصادی کند است، فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد تا از رکود اقتصادی جلوگیری کند.
نرخ بهره فدرال رزرو به طور مستقیم بر نرخ بهره سایر وام‌ها، مانند وام‌های مسکن، وام‌های خودرو و وام‌های تجاری تأثیر می‌گذارد. هنگامی که نرخ بهره فدرال رزرو افزایش می‌یابد، نرخ بهره سایر وام‌ها نیز افزایش می‌یابد. این امر می‌تواند هزینه استقراض را برای خانوارها و مشاغل افزایش دهد و می‌تواند منجر به کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات شود.
در مقابل، هنگامی که نرخ بهره فدرال رزرو کاهش می‌یابد، نرخ بهره سایر وام‌ها نیز کاهش می‌یابد. این امر می‌تواند هزینه استقراض را برای خانوارها و مشاغل کاهش دهد و می‌تواند منجر به افزایش تقاضا برای کالاها و خدمات شود.
در حال حاضر، نرخ بهره فدرال رزرو در محدوده ۵/۲۵ تا ۵/۵۰ درصد است. این بالاترین سطح نرخ بهره از سال ۲۰۰۱ است. فدرال رزرو قصد دارد نرخ بهره را در آینده نیز افزایش دهد تا تورم را کاهش دهد.
تأثیر نرخ بهره فدرال رزرو
نرخ بهره فدرال رزرو دارای تأثیرات گسترده‌ای در اقتصاد ایالات متحده است و تأثیرات مهمی بر بخش‌های مختلف اقتصاد اعم از اشتغال، رشد اقتصادی و تورم دارد که در ادامه به بررسی هرکدام از این موارد می‌پردازیم.
- اشتغال
افزایش یا کاهش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند بر اشتغال تأثیر داشته باشد. اگر فدرال رزرو تصمیم به کاهش نرخ بهره بگیرد، بهره وام‌ها کاهش می‌یابد و به این ترتیب افراد و شرکت‌ها ممکن است بیشتر وام بگیرند و سرمایه‌گذاری‌های جدیدی را آغاز کنند. این ممکن است منجر به افزایش اشتغال و کاهش نرخ بیکاری شود.
- رشد اقتصادی
نرخ بهره فدرال رزرو همچنین بر رشد اقتصادی تأثیر می‌گذارد. افزایش نرخ بهره ممکن است تشویق کننده برای افراد و شرکت‌ها باشد تا بیشتر سرمایه‌گذاری کنند و اقتصاد رشد کند. از طرف دیگر، کاهش نرخ بهره ممکن است منجر به افزایش هزینه وام گرفتن و سرمایه‌گذاری شود.
- تورم
تغییرات در نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند بر نرخ تورم تأثیر داشته باشد. افزایش نرخ بهره ممکن است به افراد و شرکت‌ها انگیزه دهد تا بیشتر وام بگیرند و هزینه‌های وام گرفتن افزایش یابد که در نهایت ممکن است به افزایش نرخ تورم منجر شود. از طرف دیگر، کاهش نرخ بهره ممکن است به کاهش هزینه وام و کاهش تورم کمک کند.
- بازار سهام و بازارهای مالی
سرمایه‌گذاران عمدتاً تصمیمات خود را با توجه به تغییرات در نرخ بهره فدرال رزرو اتخاذ می‌کنند. افزایش نرخ بهره ممکن است باعث کاهش قیمت‌های بازار سهام شود، زیرا سرمایه‌گذاران ممکن است به جستجوی مناطق با بازدهی بالاتر در بازارهای سرمایه بپردازند. از طرف دیگر، کاهش نرخ بهره ممکن است باعث افزایش قیمت‌های بازار سهام شود، زیرا سرمایه‌گذاران ممکن است علاقه بیشتری به خرید سهام نشان دهند.
نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا چگونه تعیین می‌شود؟
عنصر اصلی در نرخ گذاری فدرال رزرو، نرخ بهره‌ای است که بانک‌ها به عنوان هزینه برای استقراض وام‌ها و یا دریافت وجه بهره از یکدیگر تعیین می‌کنند. این نرخ به معنای درصدی است که بانکی باید به بانکی دیگر برای قرض گرفتن پول یا استقراض وجه بپردازد.
برای تعیین نرخ بهره، فدرال رزرو بر اساس نیازهای اقتصادی و بررسی تأثیر تغییرات در نرخ بهره، این نرخ را تنظیم می‌کند. این نرخ به عنوان یک ابزار سیاست پولی مورد استفاده قرار می‌گیرد تا تأثیرات متغیرهای اقتصادی را مدیریت کند.
فدرال رزرو هر ساله هشت بار جلساتی برگزار می‌کند و تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره بر اساس وضعیت اقتصادی و مالی کشور انجام می‌شود. در واکنش به رویدادهای خاص مانند پاندمی ویروس کرونا، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را تغییر دهد تا به تورم، رشد اقتصادی، اشتغال و استقرار بازار مالی کمک کند.
تأثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر قیمت ارزهای دیجیتال
نرخ بهره فدرال رزرو در ایالات متحده تأثیر مستقیمی بر ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین دارد. زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد چنین اتفاقاتی می‌افتد:
- سرمایه‌گذاران ممکن است از سودآوری کمتری بهره‌مند شوند.
- بازدهی بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال معمولاً کاهش می‌یابد، زیرا ممکن است توجه سرمایه‌گذاران به دارایی‌های با بازدهی و ریسک بالا، کمتر شود.
- ممکن است نرخ سود دارایی‌های بدون ریسک مانند سپرده‌های بانکی برای سرمایه گذاران جذاب‌تر باشد و آن‌ها به دنبال سرمایه‌گذاری در دارایی‌های با ریسک بالا نروند.
- در برخی موارد، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است منجر به کاهش حجم معاملات ارزهای دیجیتال شود.
وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد چه اتفاقی می‌افتد؟
وقتی فدرال رزرو نرخ بهره فدرال را افزایش می‌دهد، باعث افزایش هزینه اعتبار در اقتصاد به طور کلی می‌شود. این افزایش نرخ بهره منجر به افزایش هزینه وام‌ها برای کسب و کارها و مصرف‌کنندگان می‌شود و به عبارت دیگر، همه در نهایت باید هزینه بیشتری برای پس دادن وام‌ها پرداخت کنند.
برای مثال، اگر یک خانواده بخواهد یک وام مسکن ۳۰ ساله با مبلغ ۳۰۰۰۰۰ دلار با نرخ بهره ۳/۵ درصد بگیرد، کل هزینه مادام‌العمر وام تقریباً ۴۸۵۰۰۰ دلار خواهد بود که تقریباً ۱۸۵۰۰۰ دلار از این مبلغ به عنوان هزینه بهره به بانک پرداخت می‌شود. در این حالت میزان هر قسط ماهیانه حدود ۱۳۴۰ دلار است.
اکنون، اگر فدرال رزرو نرخ بهره را ۱ درصد افزایش دهد و نرخ بهره بانک‌ها برای وام مسکن به ۴.۵ درصد افزایش یابد، همان خانواده در طول عمر ۳۰ ساله وام مسکن خود بیش از ۵۴۷۰۰۰ دلار پرداخت خواهند کرد.
از این مبلغ، تقریباً ۲۴۷۰۰۰ دلار به عنوان هزینه بهره به بانک پرداخت می‌شود و اقساط ماهیانه به ۱,۵۲۰ دلار افزایش می‌یابد؛ به عبارت دیگر، این تغییرات در نرخ بهره می‌توانند تأثیرات عمده‌ای بر هزینه‌های مسکن و تصمیمات خانواده‌ها برای خرید خانه داشته باشند.
خلاصه ای از آنچه در مطلب نرخ بهره فدرال رزرو چیست گفته شد:
نرخ بهره فدرال رزرو، نرخ بهره‌ای است که بانک‌ها از فدرال رزرو برای دریافت وام می‌پردازند. این نرخ توسط کمیته بازار باز فدرال رزرو (FOMC) تعیین می‌شود و تأثیر زیادی بر اقتصاد ایالات متحده و کل جهان دارد.
نرخ بهره فدرال رزرو به عنوان یکی از ابزارهای اصلی سیاست پولی برای تنظیم تورم، رشد اقتصادی و بیکاری استفاده می‌شود.
